Яка різниця між скоригованою бета-версією та бета-версією?

У той час як необроблена бета-версія базується на історичних даних, скоригована бета-версія враховує тенденцію до повернення середнього значення і, таким чином, забезпечує більш надійну оцінку майбутніх ризиків. Коригування Блюма є практичним методом врахування цієї тенденції і тому часто використовується в практиці оцінки.

Скоригована бета-версія оцінка майбутньої бета-версії цінного папера. Він використовує історичні дані акцій, але припускає, що бета-версія цінного папера з часом рухається до середньоринкового значення. Він зважує історичну необроблену бета-версію та ринкову бета-версію. Формула така: скоригована бета = (0,67) * вихідна бета + (0,33) * 1,0.

Додатковим методом розрахунку ризику є бета-скоригований ризик, який також використовується для інвестиційних фондів або портфелів. Це є обчислюється шляхом взяття середньозваженої експозиції портфеля інвестицій, де вага визначається як бета кожного окремого цінного папера.

Існує два типи бета-версії: важільний і безважельний. Бета-тестування з левериджем розглядає борг і власний капітал компанії, а бета-тестування без левериджів ізолює ризик, пов’язаний лише з власним капіталом компанії. Бета розраховується за допомогою двох конкретних компонентів, коваріації та дисперсії.

Відкрите бета-тестування: немає обмежень щодо кількості залучених користувачів. Взяти участь можуть усі охочі. Подумайте: вечірка з відкритим запрошенням. Закрите бета-тестування: тестування лише за запрошеннями, коли користувачі отримують спеціальні запрошення взяти участь.

Вибір між необробленою бета-версією та скоригованою бета-версією є вирішальним для оцінки ризику в CAPM. Поки необроблена бета-версія базується на історичних даних, скоригована бета-версія враховує тенденцію до повернення середнього значення і, таким чином, забезпечує більш надійну оцінку майбутніх ризиків.