Що таке EMH у поведінкових фінансах?

The гіпотеза ефективних ринків (EMH), у розумінні FAMA (1970), передбачає той факт, що агенти використовують всю відповідну інформацію під час переговорів про активи, щоб їхні ціни повністю відображали економічні основи та іншу інформацію, яка для них стосується.

Гіпотеза ефективного ринку або EMH – це інвестиційна теорія, яка припускає, що ціни фінансових інструментів відображають всю доступну ринкову інформацію. Отже, інвестори не можуть мати перевагу один перед одним, аналізуючи акції та приймаючи різні ринкові стратегії часу.

гіпотеза ефективного ринку Ключові висновки. The гіпотеза ефективного ринку (EMH) або теорія стверджує, що ціни на акції відображають всю інформацію. EMH припускає, що акції торгуються за справедливою ринковою вартістю на біржах. Прихильники EMH стверджують, що інвесторам вигідно інвестувати в недорогий пасивний портфель.');})();(function(){window.jsl.dh('uujqZo6vLbSb1sQPw6XdoAc__26','

Прихильники поведінкових фінансів розглядають фінанси з широкої точки зору соціальних наук, яка включає психологію та соціологію. На відміну від теоретиків ефективного ринку, вони вважають, що ціни на активи не завжди визначаються раціональними очікуваннями майбутніх прибутків..

Основні припущення EMH, які не відповідають дійсності та створюють найбільше можливостей для бізнес-юристів додати цінність, можна охарактеризувати таким чином: (a) немає транзакційних витрат; (b) уся інформація доступна без витрат для всіх інвесторів; та (c) інвестори мають однорідні очікування.

Гіпотеза ефективного ринку також ігнорує вплив настроїв на оцінку та ціни. Наприклад, немає сумніву, що бульбашки існують на фондовому ринку та інших класах активів. Відомі приклади бульбашка доткомов, бульбашка нерухомості середини 2000-х років і нещодавня бульбашка криптовалюти.