Що таке термінова структура ф'ючерсного ринку?

Структура терміну ф’ючерсу крива ціни, утворена ціною ф’ючерсного контракту протягом різних місяців закінчення. Зазвичай ф’ючерси пропонуються на кілька місяців закінчення терміну дії за різною ціною для кожного активу. 4 лютого 2021 р.

Термін структура визначається як співвідношення між ціною спот і ф'ючерсними цінами на будь-яку дату поставки. Він надає корисну інформацію для хеджування або інвестиційного рішення, оскільки він синтезує інформацію, доступну на ринку, і очікування операторів щодо майбутнього.

Ф'ючерсний ринок – це аукціонний ринок, на якому учасники купують і продають товарні та ф'ючерсні контракти з поставкою на визначену майбутню дату. Ф’ючерси — це біржові контракти на похідні інструменти, які фіксують майбутню поставку товару або цінних паперів за ціною, встановленою сьогодні.

Беквордація – це коли поточна ціна базового активу вища за ціни, що торгуються на ф’ючерсному ринку. В результаті може виникнути беквардація вищий попит на актив на даний момент, ніж на контракти, що погашаються в найближчі місяці через ф'ючерсний ринок.

Визначення. Ф'ючерси є контракти на купівлю або продаж конкретного базового активу на встановлену майбутню дату. Базовим активом може бути товар, цінний папір або інший фінансовий інструмент.

Наприклад, прибутковість до погашення п'ятирічної облігації є середнім значенням поточної та очікуваної майбутньої короткострокової ставки за наступні п'ять років. Теорія очікувань випливає з умови норми прибутку для рівноваги ринку активів.